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公司估值最簡單的方法,應該怎么使用以及適用什么? 

來源:【贏家江恩】責任編輯:zhangmengdi添加時間:2021-12-24 10:08:23
  公司估值最簡單的方法有什么?公司估值是指圍繞公司本身對公司內在價值的評價。公司的內在價值取決于其資產和盈利能力。估值是公司籌集資本、收購合并、重組出售資產的定價依據。企業估值是證券投資的重要能力,也是國內外投行、PE、VC、分析師在日常工作中需要掌握的基本技能。估值對價值投資股票有很重要的作用,下面來看幾個估值方法。

  1.市盈率法:

  采用這種方法進行估值時,首先要對公司的每股收益進行評估,然后通過同類上市公司的市盈率和公司本身的成長性、盈利性來估算其市盈率,再乘以每股收益來估算整體估值。按照股價=市盈率* 每股收益來看,似乎市盈率越高,股價越高。但是這是不現實的。因為股價還涉及到每股收益的影響,也就是利潤,有時候利潤很低,市盈率很高,恰恰反映了這個企業的風險很大。利潤低意味著這家企業盈利能力差,股價一直掛在高位,投資人不敢貿然投資這樣的企業,不知道哪一天會直接從云端跌到谷底。但如果這是一家高速科技型公司,前期利潤低是正常的。至于高市盈率,這家公司發展潛力很大,投資者看好。因此任何一種指標都不能孤立地看,而應該作為一個整體來把握。

       2.市凈率法:

  這個方法是從公司資產價值角度估算公司股價的基礎。一般來說,市凈率法更多地用于估計銀行,保險公司、房地產公司、投資公司等。資產負債大多由貨幣資產構成的公司的股票估值。

  3.現金流折現法:

  它是預測企業未來的現金流,并將其折現為當前公司股票的內在價值。這種方法被認為是最有效、最接近實際估值的方法。很多教材都率先推廣了現金流折現法。其實這種方法也有其局限性,因為它還需要很多假設。比如折現率、現金流預測、企業終止等。最適合處于成熟或后期階段的上市企業。

  4.市場法:

  選取同行業上市公司作為參考,根據同類公司的股價和財務數據計算主要財務比率,然后以這些比率作為市場價格乘數來推斷目標公司的價值。但通常這是非上市企業和外部投資機構或投資者對非上市企業投資采用的估值方法。如果一家非上市公司按照這個方法估算5億元的金額,通常會對這個金額再打一個折扣,比如0.7或者0.8,因為和上市公司相比,非上市企業還存在流動性不足等缺點。

  需要注意的是,到目前為止,還沒有真正完善的估值方法,上述所有方法都是相對的,各有不同的局限性。作為價值投資者,要真正把握企業的價值,最重要的是對目標企業有真正的了解和熟悉,否則所做的任何估值都是基于企業的表面數據或其他公司的參考數據。并不是目標企業的真實價值。

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